快手的背后 也许又是企鹅
作者: 声呐
2019-10-09 09:00:52
[ 闻蜂导读 ] 当全国人民都在欢庆祖国70岁生日的时候,快手迎来了自己的高光时刻。

据快手官方数据显示,截至10月2日早上4点,70小时不间断直播累计收看人次突破8.6亿,加上6路快手官方账号阅兵直播1.55亿人次,总收看人次超过10亿,达到1017286326。

其中,上午阅兵1+6多链路直播观看人次5.13亿,晚上联欢活动直播央视新闻快手号收看人次4千万。

国庆期间连续70个小时直播,是快手继前段时间被传将被腾讯入股后,又一次成为全网话题。而更值得注意的是,就在9月,快手更被传已计划于2020年上市,目前正处于融资阶段,估值高达250亿美元。

此次,国庆的一轮操作,可以说是快手秀肌肉的一次集中展示。

“记录世界记录你”的快手,似乎想要用上市,证明自己才是短视频界的一哥,而上市似乎正在成为快手超越抖音的最快捷径。

当我们还在看大妈卖海鲜、看小伙卖水果甚至沉醉于海边渔民们如何把赶海直播得让人津津有味的时候,扎根三四线城市的快手,能否冲出下沉市场,走向世界,还是值得探讨一下的。

而此前,有媒体报道,快手与腾讯的谈判进入尾声,如果没有腾讯在上市前的价码,快手250亿美金的估值,资本市场到底会不会买单呢?


营收:直播以 外寻求新增长点

“为冲刺3亿DAU的目标,2019年快手商业的营收目标在原来的百亿基础上上调50%。”这是今年7月,快手商业副总裁严强公布的快手新的广告营收目标,而在此之前,快手今年的广告营收目标为100亿,目标上调后将达到了惊人的150亿。

不过此前曾有知情人士透露,到今年底快手的整体营收目标将为300亿元。

这是什么概念呢?百度矩阵中的爱奇艺2018年总营收250亿元,依靠头条矩阵的抖音2018年营收为200亿元。而单枪匹马闯天下的快手,没有巨头背景、没有矩阵平台支援,却和竞争对手的差距越来越小甚至有赶超之势。

有人猜测,快手之所以上调了营收目标,是为了2020年赴美IPO做准备。更有消息称,快手还计划在IPO前进行一轮以250美元估值的融资。而根据消息透露,此次快手赴美IPO的幕后推手,为快手股东。股东们同时希望在上市前,追加一轮投资。

快手的背后 也许又是企鹅

根据天眼查资料显示,截止到目前,快手共有7轮融资,其中最近一次E+轮融资为10亿美元,由红杉资本中国和腾讯投资领投,投后快手估值为180亿美元。彼时,稳居短视频一哥位置的抖音,估值在80亿美元到100亿美元之间,远不及快手。

那么,快手究竟哪来的自信,能够在估值和营收上全面超越抖音呢?我们先来看看快手的主要收入来源,直播收入。

如果经常上快手的人一定知道,快手上最多的直播内容是什么?没错,卖货。“南来的,北往的”,从吃穿用到海鲜、水果土特产,快手上都有卖。那么,快手上卖货究竟能火到什么程度呢?江苏省连云港市的赣榆区海头镇靠着在快手直播卖海鲜,一年播放量165亿次,全村销售额高达2.3亿元。而快手作为平台,也是会按比例抽成的。

数据显示,2018年快手达到了盈亏平衡,其中直播收入达到200亿元左右。像这样的村,在快手上数不胜数,而就是这样无数的村直播卖货,支撑着快手的收入。

而抖音的主要收入,仍然以广告为主。


团队:商业化操盘手是个技术男

今年初,快手开始在商业化上发力。严强曾透露,快手商业将在流量型产品的基础上增加“内容+社交”型营销。

可是,对于快手来说,最缺的就是社交基因。这不免让人联想到此前腾讯和快手的投资合作,传言称腾讯将以10—15亿美元投资快手,投资完成后微视将并入快手。也就是说,如果快手能够顺利拿到腾讯新一轮投资的话,腾讯的社交资源,或许还能为快手补足短板。

回头看腾讯,自家的微视处于不温不火的状态,如果再把社交资源倒流给快手的话,那么无异于直接宣布微视的死亡。可事实上,在腾讯COO任宇昕9月接受媒体采访时已明确表示,腾讯微视产品还要做,并且要全力做好。此后,腾讯和快手的投资就再没了消息。

如果不能打通社交的短板,把收入的全部希望寄托在父老乡亲们的卖力吆喝上的话,300亿收入到头来能够否达到目标还要打一个问号,毕竟老铁们的竞争对手可是平时穿梭于全球、开豪车、戴名表、工作于CBD、外滩的Lily、Sophia、Vivian们。

快手的背后 也许又是企鹅

值得注意的是,快手商业化副总裁、快手商业化研发负责人严强,是前阿里巴巴高级算法专家,曾担任双11算法负责人。翻看严强擅长的领域不难发现,其在阿里期间专注于构建个性化推荐平台、大规模个性化算法系统、在线实时学习系统、图片个性化技术等;曾参与百度音乐推荐系统、Hulu视频推荐系统研发。从过往的职场经历来说,严强并不擅长商业,是典型的技术男,这样一个擅长算法的技术男来主抓快手的商业化,是否合适目前还要打个问号。

而从目前快手公布的一套商业化机制来看,还是依托于AI按数据,依靠算法来让内容向对于用户来说更有商业价值的内容倾斜,这可不可以理解为通俗一点就是什么内容赚钱就做什么内容。

那么,以用户为导向的内容能否实现最大的商业化,也值得商榷。毕竟,对于短视频平台来说,内容正面临着强势监管。


融资:与腾讯的故事依然是个迷

说到社交,就不得不提到此前快手和腾讯的投资谈判。对于这件事,快手方面可是三缄其口的。而事实上关于这一次的投资也确实没有太多的可靠消息,目前能看到的全部为各种猜测和疑似爆料。

可是仔细算算,从消息爆出到现在也有几个月的时间了,从阿里爆出即将收购网易考拉到最终消息确认,也就一个月的时间。也就是说,通常对于爆出收购消息的企业来说,1个月的时间基本已经是双方合作到了最终收尾的时候了。

可是,到目前快手和腾讯投资的消息,仍然没有更新的进展。什么成立合资公司、快手微视各自独立运营等猜测,最终都没了下文,甚至腾讯方面还于近期表示,仍要全力做好微视。而对于投资快手,却只字未提过。

按照经验来看,快手和腾讯的投资,很可能已经不了了之了。

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刚刚我们聊过,如果腾讯本轮投资快手成功的话,不知对于快手打通社交短板至关重要,还可能为快手直播带来游戏直播的快速通道,毕竟腾讯的游戏资源可是快速增加DAU和流量的宝藏,有腾讯游戏的加持,快手想要在日活用户上超越抖音会容易很多。

而这笔投资还能为快手达到250美元估值锦上添花。

可是对于腾讯来说,先不说社交、游戏资源的商业价值,但从腾讯此前在微视上的大手笔投入,如果就此放弃的话,似乎也不是腾讯的风格。试想一下,如果拥有了腾讯英雄联盟、王者荣耀、吃鸡等游戏的独家直播版权的话,微视的粉丝量和日活用户很可能就像坐火箭一样迅速飙升,全力做好微视,So easy。

况且,快手已经是腾讯最成功的投资了,如果快手能够顺利上市,腾讯完全可以坐等收钱。这就像我们玩股票,只有股价跌的时候,才是最佳的补仓机会,而股价如果一直再涨的话,只要找准时机卖出就能把钱装进口袋中了。

所以从目前来看,腾讯继续对快手追加投资,不管在价格还是资源上,都是快手更占上风,而对腾讯似乎是出钱又出力的买卖。这笔投资到现在为止不了了之,不知道是不是腾讯已经把这笔账算明白了。

而如果,没有腾讯的投资,快手想要在赴美IPO之前达到250亿美元的估值,道路似乎会更艰难一些。毕竟有钱投资快手还能给快手倒资源、让快手完全有主动权的企业,在国内还真没有几家。

但也不排除腾讯最终会入住快手,当年腾讯折腾拍拍那么多年,没把电商玩转,最后还是通过京东曲线救国;腾讯玩短视频也算是下了大力气,但是始终不是头条系的对手,而且在内容分发上,也开始逐渐显现出颓势,投资行业老二,也算是老中医看病,一个路子,把当年投资京东的方法,再来一遍而已。


竞争:扎克伯克嘴里的对手是谁?

可能有人会问,快手为什么能有250亿美元的估值,比日活、月活、营收都在自己之上的抖音高出了一倍,难道真的是存在即合理?

爱奇艺、腾讯、vlog、B站、阿里、百度等相继加入短视频,让短视频赛道已经非常拥挤,想要在用户量和活跃量上更上一层楼,是十分困难的。

可以这样说,短视频赛道已经在接近天花板。

快手的背后 也许又是企鹅

根据QuestMobile《2018短视频行业洞察报告》,2018年4月以来,短视频行业用户增速明显放缓,上半年净增将近1亿用户,然而到了第三季度仅增长了1300万活跃用户;2017年1月,行业整体MAU为2.03亿,2017年12月飙升至4.14亿,翻了一倍,然而到了2018年7月,MAU却只有5.06亿,几乎没怎么增长。

用户就那么多,平台却不断推陈出新,摆在快手面前的大山除了头条系还有各互联网巨头的短视频平台。这些平台的最大优势毋庸置疑,背靠大树好乘凉,爱奇艺有百度、微视有腾讯、B站依靠的是二次元的庞大流量、而vLog则依托于微博的巨大流量入口,可是回头来看快手,除了一个快手APP,再无更多。

无论是快手加速争夺一二线城市用户,还是抖音下沉到三四线城市抢夺市场做增量,目前来看快手和抖音的用户差距并不大。根据36氪发布的《5月互联网行业经营数据》显示,5月快手和抖音的用户重合度达到了46.5%,较4月的44.8%再次上升。也就是说,短视频竞争到现在,已经并不存在农村包围城市的说法了,依靠下沉城市做增量的概念已经过时。

再来看看快手的营收,目前快手将2019年的全年营收目标定为300亿,对比百度的千亿营收来看的话,还是相差千里的。而目前百度的市值约为386亿美元左右。

就在快手传出上市消息之后,抖音也传出了上市的消息。据华尔街日报报道,字节跳动计划于今年或者明年上市,目前估值达到了750亿美元。远远高于快手的250亿估值。可是,字节调动可是拥有今日头条、抖音、西瓜视频、火山小视频等APP矩阵的公司。

严格意义上来说,快手和抖音还是有很大差距的,想在短时间内超越抖音几乎是不可能的。在国内,抖音拥有头条系矩阵,今日头条、西瓜视频、火山小视频左右护航,补足抖音短板的同时还能为抖音导流量;而在国际市场上,据国外统计平台Sensor Tower报告显示,在2019年第一季度,Tik Tok全球安装量总和超过11亿次。

而快手的海外版目前在巴西的 DAU 仅为 300 万,快手的海外之路才刚刚起步,想要快速得到海外资本市场认可,目前来看对快手来说是不可能完成的任务。

如此来看,快手250亿美元的估值,资本市场会不会买单,还是一个很大的未知数,毕竟扎克伯格在会议上提到的是,头条系的Tik Tok,而不是快手。


历史:到底谁才是第二个土豆网

2005年4月,土豆网成立,是全球最早上线的视频网站之一,土豆网上线8天后,YouTube才上传了它的第一条视频。但是做的早,不代表市场就一定会是你的,优酷是成立于一年后,但是最终由于土豆网老板王微私生活的问题,优酷早于土豆一年上市。

快手的背后 也许又是企鹅

2010年12月,优酷在纽交所挂牌,成为了全球首家在美独立上市视频网站,优酷首日大涨,与12.8美元的发行价相比涨幅达160%,市值超过30亿美元;2011年,土豆上市,结果市场不看好,土豆上市首日下跌12%,市值7.1亿美元,话说行业第二跟第一的差距还是蛮大的。

很多人将快手、字节跳动的上市之争,看作是当年的优酷、土豆上市之争。在当年,视频网站只有优酷、土豆之间的两强之争。如果土豆没有公布上市消息的话,不着急盈利的优酷似乎并没有上市的打算。可一旦土豆将上市提上日程,优酷势必要为抢先一步上市开始做打算。因为同类型的两个公司,谁先上市,就能抢先圈到资本市场的钱,用这笔钱来获得更大的发展和市场空间。

晚一年上市的土豆,最终被优酷收购,成为了优酷的手下败将。这像极了如今的快手和抖音。谁先抢得上市先机,谁就能更快获得资本的认可。而快手的上市,更大程度上是为了超越抖音所走的捷径。

从商业变现的角度来说,快手是晚于抖音的。2017年的时候,阿里广告人员想要出价1000万买快手的开屏广告,被快手拒绝了。可一年后,曾经拒绝商业化的快手却在想尽办法加速商业化。

可是,“早起的鸟儿有虫吃”。早早开始商业化的抖音,早就在营收上超越了快手,而抖音也有足够的资金进行扩张,即使晚起步的快手加速奔跑,可抖音却没有一点懈怠的迹象,因此想在商业化上缩小和抖音的差距,对快手来说还是很艰难的。

而这一次能否赶超在抖音之前上市,完全可以借鉴一下曾经的土豆、优酷,到底谁才是第二个土豆,明年可能就会见分晓。


声呐观点:成不了江河就只能汇入江河

从商业模式的安全性来看,抖音的安全系数要远远超过快手,因为抖音只是头条系的一个支脉,但是快手却是快手自己唯一的动脉。

当下,没有人会否认,头条是一家中国互联网巨头,如果它成功登陆资本市场,市值应该与今日的美团不相上下,甚至更高。

用科幻小说三体的话术来说,抖音跟快手不在一个维度上,快手还算不上头条的真正的对手,快手仅仅是抖音的对手;但是跨维度的战争,也并不一定永远都是高维度的胜利,比如阿里收购饿了么之后,也曾经说,自己要跨维度打击美团,但目前还看,美团可能会赢得这场战争的胜利。

在我看来,摆在快手面前,其实就两条路可以走,第一,选择和腾讯站在一起,拿到腾讯最后的投资,走和京东一样的路;第二,选择自己走这条路,但是需要并购或者开拓业务,选择美团走的路,自己成为小巨头,但是目前资本市场可能并不会再给快手那么多时间。

如果,快手两条路都不走,就按照目前这个状况上市的话,后果特别不好预料;哪怕它在字节跳动之前上市,也不会有所改观,因为两者的属性相差太大,估值如何计算,还是个问题;如果资本市场最终是选择对标字节跳动来浮动快手的市值的话,那么快手一定会被严重低估。

如果快手选择和腾讯走在一起,那么起码有三点是可以筑起护城河的。

第一,流量,如果腾讯能更大方一点,更有诚意的开放流量给快手,那么抖音就会很危险,这是的的确确存在的痛点,无论是抖音、还是快手,社交,都做的一塌糊涂。

第二,矩阵,有了腾讯的加持之后,快手会有更多的精力去开拓相关业务,做成一个类似头条系的矩阵化公司,今日看来,不能矩阵化,就一定成不了小巨头;美团就是一个特别好的案例,但是快手的创始人宿华跟王兴相比较而言,野心和战斗力似乎都不在一个级别。

第三,资本,如果腾讯认可250亿美金的估值,那么最终快手上市之后的融资情况就会乐观很多,手里有钱了,做什么事,自然都会更轻松一些。

所以,种种迹象都在表明,快手,可能,最终,还是,会,投向腾讯的怀抱。

因为,现实,就是如此,一切干流终将汇入大江大河,除非,你自己,可以,成为,大江大河。

今天来看,快手,很难在,短时间内,成为,江河。

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