中国供应链金融业务模式最全剖析!(附经典案例)
融资
作者: APP下载
2020-09-16 07:47:03
[ 闻蜂导读 ] 供应链金融与资产证券化相结合成为趋势。我们可以分为三大业务模式:以核心企业为主导、以第三方供应链服务商为主导、以电商平台为主导。01供应链金融业务模式呈现多样化趋势一是资金来源多样化。除了传统的商业银行、商业保理,还有小贷公司、还有资产证券化等衍生模式。二是参与主体多样化。业务的主导方由核心企业拓展到专业供应链服务公司、电商平台等企业类

供应链金融与资产证券化相结合成为趋势。我们可以分为三大业务模式:以核心企业为主导、以第三方供应链服务商为主导、以电商平台为主导。01供应链金融业务模式呈现多样化趋势一是资金来源多样化。除了传统的商业银行、商业保理,还有小贷公司、还有资产证券化等衍生模式。二是参与主体多样化。业务的主导方由核心企业拓展到专业供应链服务公司、电商平台等企业类型。供应链金融场景从参与者身份而言,可以分为三个大类:卖方场景、买方场景、物流运输场景。第一:卖方场景第二:买方场景第三:物流金融三种最基础的模式,都是依赖整个供应链条顺畅,具备市场、可正常交易流通,整个供应链条上具备一个信用良好的核心企业,无论是核心企业的上游还是下游,都可以通过供应链金融,根据自己身份、交易场景,获得相应的资金支持。02供应链金融在不同业务阶段的体现供应链金融具有三个特点:一是与货物交易密切相关,二是资金需求具有确定性,三是随着交易阶段发生动态变化。供应链金融服务方式以及供应链金融产品也围绕这三个特点展开。涉及了订单采购、存货保管、销售回款三个阶段。(一)订单采购阶段一种状况是,采购方作为经销商,通常是零售行业。相对上游较为弱势,在采购过程中需要支付预付款,甚至全部货款才能取得货物,经销商模式下,融资是为了采购,进而销售,着重点在于货物是否畅销。另一种状况是,采购方作为代理承包方,通常是电子产业、汽车制造产业。大型生产制造企业在生产过程中需要大量的、多样化的采购,进而将采购环节外包,并且由采购承包方垫付采购费用。而采购承包方模式下,融资是为了给特定需求方(发包方)垫付采购资金,并完成采购任务,着重点在于发包方能否履约。在预付账款环节存在融资需求可以概括为两类:一是经销商,二是代理采购商。针对第一类主体,比较典型的是保兑仓融资模式。保兑仓融资是基于预付款融资的一种,这种模式通常是为供应链中处于核心企业的下游提供融资方案。针对第二类主体,比较典型的是怡亚通在代理采购方面的融资模式。(1)经销商的预付款融资模式案例:高端白酒行业的保兑仓融资(2)代理采购商的预付款融资模式案例:怡亚通作为第三方进行垫资采购业务(二)存货保管阶段(三)销售回款阶段第一种情况,核心企业是应收账款的融资方,由于销售量比较大,通常形成了较大的应收账款额度,但是众多分销商的支付周期存在差异,为了加快自身销售的回款,将销售形成的应收账款质押融资。这种模式下的融资,是基于应收账款分散、小额多笔,违约率较低,可以形成应收账款资金池。第二种情况,也就是应收账期较长的弱势企业作为融资方的情况较为常见。通常可分为间接融资与直接融资模式。直接融资主要是应收账款质押融资,下面以医药配送企业作为案例,而间接融资主要是资产证券化的模式,例如房地产企业供应链ABS,下面以万科供应链保理ABS作为案例。案例:医药配送企业的应收账款质押融资案例:万科供应链保理ABS(四)小结03基于不同主导企业的业务模式(一)以核心企业为主导(二)以第三方供应链服务商为主导(三)以电商平台为主导(四)小结04风险提示

供应链金融业务依赖产业链,需要关注产业链的发展状况,一旦行业处于产能过剩状态,产品最终销售将面临压力,产业链的价值无法实现,进而带来难以抵抗的信用风险。

相关文章

  • 验证码: 看不清?点击更换 看不清? 点击更换
  • 意见反馈
    意见反馈
    返回顶部